想投資美國大盤，十個人有八個人最後都會問同一個問題：「到底要買 VOO、SPY 還是 IVV？」
這三檔 ETF 都追蹤同一個指數，長期報酬幾乎一樣，卻有很多細節差異。這篇文章會用最白話的方式，告訴你三者有什麼不同、台灣人用哪個管道買最划算，以及稅務上有哪些要注意的事。
目錄
S&P 500 是什麼？
S&P 500 是由標準普爾公司編製的美國股市指數，涵蓋蘋果、微軟、輝達、亞馬遜等美國市值最大的 500 家公司。買進追蹤 S&P 500 的 ETF，等於一次持有這 500 家公司的股票，是目前最主流的長期投資方式之一。
歷史上，S&P 500 指數的年化報酬率約為 10%（含股息再投資）。
VOO、SPY、IVV 三大 ETF 比較表
| VOO | SPY | IVV | |
|---|---|---|---|
| 全名 | Vanguard S&P 500 ETF | SPDR S&P 500 ETF Trust | iShares Core S&P 500 ETF |
| 發行商 | Vanguard | State Street | BlackRock（iShares） |
| 成立年份 | 2010 | 1993 | 2000 |
| 費用率（年） | 0.03% | 0.0945% | 0.03% |
| 資產規模 | 全球最大 ETF （逾 1.5 兆美元） | 約 6,400 億美元 | 約 7,600 億美元 |
| 配息頻率 | 季配 | 季配 | 季配 |
| 基金結構 | 開放型（RIC） | 單位投資信託（UIT） | 開放型（RIC） |
| 適合誰 | 長期投資者 | 短線／機構交易者 | 長期投資者 |
費用率差距有多大？
費用率看起來只差 0.06–0.07%，但 30 年複利下來影響驚人。
以投入 100 萬台幣（約 3 萬美元）、年化報酬 9% 計算：
- VOO／IVV（0.03%）：30 年後費用累計損失約 2.3 萬美元
- SPY（0.0945%）：30 年後費用累計損失約 4.5 萬美元
光是費用差，30 年就差了超過 2 萬美元（約 60 萬台幣）。
👉 用 figure.tw 的 ETF 複利計算器，試算你的長期報酬 →
流動性差異：SPY 為什麼還是有人愛？
SPY 是 1993 年美國第一檔 ETF，雖然費用率最高，但每日交易量超過 200 億美元，是 VOO 和 IVV 的 10 倍以上。
這對一般長期投資者來說幾乎沒差，但對機構投資者、短線交易者、選擇權操作者來說，SPY 的流動性幾乎是不可取代的。
結論：長期存股選 VOO 或 IVV，不用考慮 SPY。
VOO vs IVV：兩個 0.03% 有什麼差？
老實說，對大多數投資人來說幾乎沒有差別。
細節差異：
- 基金結構：都是開放型基金（RIC），股息可以再投資，比 SPY 彈性
- 追蹤誤差：IVV 的追蹤精準度略高，但差距微乎其微
- Vanguard 的特殊性：Vanguard 是由基金持有人共同持有的非營利結構，長期來說理論上利益更一致
最後怎麼選？看你的券商平台支援哪一個，或者哪個當下股價較低，兩者差異不影響長期報酬。
台灣人怎麼買 S&P 500 ETF？
台灣人投資美股 ETF 主要有兩條路：
方法一：複委託（透過台灣券商下單）
| 項目 | 說明 |
|---|---|
| 開戶難度 | 低，用中文就能完成 |
| 手續費 | 每筆約 0.2%–0.5% |
| 遺產稅風險 | 低（資產在台灣券商名下） |
| 適合誰 | 小額投資、懶人、不想處理英文介面 |
方法二：美國券商（Schwab、Firstrade、IB）
| 項目 | 說明 |
|---|---|
| 開戶難度 | 中，需要英文、護照、地址證明 |
| 手續費 | 買賣股票／ETF 零手續費 |
| 遺產稅風險 | 高（美國遺產稅門檻約 6 萬美元） |
| 適合誰 | 長期大額投資、定期定額 |
⚠️ 遺產稅提醒：非美國居民在美國券商持有美國資產，若總資產超過約 6 萬美元，可能面臨 40% 的美國遺產稅。複委託持有則不在此限，是台灣人常被忽略的風險。
稅務注意事項
股息預扣稅 30%
ETF 發放的股息，美國會自動預扣 30% 的稅。台灣與美國沒有租稅協定，所以這 30% 無法降低，填寫 W-8BEN 表格是必要的申報手續，但不能減少稅率。
資本利得免稅
賣出 ETF 的獲利（資本利得），非美國居民目前免美國聯邦稅，但需依台灣稅法規定申報海外所得（每年超過 100 萬台幣的海外所得需合併計算）。
結論：台灣人買哪個最好？
- 長期投資 + 小資金：複委託買 VOO 或 IVV，省掉遺產稅風險
- 長期投資 + 大資金：美國券商（Schwab 或 Firstrade）買 VOO 或 IVV，零手續費
- 短線交易：不建議用 ETF，但若要用，SPY 流動性最好
👉 用 figure.tw 的 ETF 複利計算器，免費試算你的長期報酬 →
常見問題
VOO 的美股代號是什麼？
VOO 的美股代號就是 VOO，在所有美國券商與台灣複委託平台均可搜尋。SPY 代號為 SPY，IVV 代號為 IVV。
S&P 500 ETF 有配息嗎？
有。VOO、SPY、IVV 均為季配息，殖利率約 1%–1.3%。注意：股息會被美國預扣 30% 的稅，台灣人無法透過租稅協定降低這個稅率。
最後更新：2026 年 5 月｜文章內容為資訊分享，不構成投資建議。
享受4分鐘的優雅，感受舌尖上的愉悅 接單後烘培，新鮮健康、容易沖煮、風味久遠 [廣告] 柏克斯咖啡 CoffeeBox
