威廉．伯恩斯坦建議之資產組合歷史回測

正確的資產組合可以讓你平安度過嚴重的市場崩跌，例如：2000年9月~2002年9月或2007年11月~2009年2月。

1. 你最應該擁有的資產類型是國內(指美國)股票、外國股票與不動產信託，未來也許可將國內股票進一步劃分成四個部分：大型股、小型股、大型價值型股票與小型價值型股票。
2. 整體的股票/債券配置狀況完全取決於投資的時間長度、風險承受力與稅負結構。由於長期而言，股票與債券的報酬可能趨於一致，因此應至少保有百分之二十的債券投資，不管你自以為可承受多少風險壓力。
3. —  節錄自【投資金律：建立獲利投資組合的四大關鍵和十四個關卡】，第 366 頁。

威廉．伯恩斯坦建議之資產組合 (【投資金律：建立獲利投資組合的四大關鍵和十四個關卡】，第 354 頁)：

股票/債券比例 80%/20% (PS: 為降低ETF手續費，整合了外國股票及債券成兩支ETF)

• 美國大型股 16%
• 美國大型價值型股票 20%
• 美國小型股 4%
• 美國小型價值型股票 12%
• 外國股票 17.6%
• 短期債券 20%
• 貴金屬 2.4%
• 不動產信託 8%

Backtest 參數設定：

• 開始時間：2000年1月
• 結束時間：2016年11月
• 初期投入資金：$15,000,000
• 每年固定提取比例：4%
• 資產組合再平衡：每年一次

在那個可能是一輩子最糟糕的十年，每年依舊可以提取4%的資產，大約是50~75萬 (生活費)。

與股票市場 SPY (指數：標準普爾500) 相比，威廉．伯恩斯坦建議之資產組合可避免資產大幅縮水。

時間繼續向後走，走到2016年，資產組合之年化報酬率可維持在5.94%，而沒有債券、貴金屬或是房產等資產分散風險的純股票報酬率只有 3.24%。(尚未扣除通貨膨脹率)

另一個事實：使用威廉．伯恩斯坦建議之資產組合每年提取4%，大約是50~75萬，而未使用資產組合的純股票資產，每年提取4%，則大約只有 30~50萬。

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